FAQ

• Les obligations peuvent-elles être physiquement livrées ?
  
• Les euro-obligations sont-elles des investissements sûrs ?
  
• Comment est déterminé le prix d’une obligation ? Comment se fait-il que le prix d’une obligation fluctue ?
  

  Le prix d’une obligation et donc aussi son rendement actuariel est déterminé par différents éléments. Les plus importants sont :

  • Le taux du marché et le coupon
    Si une obligation déterminée offre un coupon qui se situe considérablement au-dessus des taux du marché, cette obligation va être cotée à un prix élevé. Car, qui ne serait pas intéressé à investir dans une obligation qui rapporte du 10%, alors que le taux du marché n’est que du 3% ?
    L’obligation deviendra donc plus chère (le prix va être à la hausse, et le rendement actuariel à la baisse) selon que le taux du marché baisse. Le cours de l’obligation va aussi baisser (le rendement actuariel va grimper) si le taux du marché part à la hausse.
  • La durée de vie restante de l’obligation
    A l’inverse du cours des actions, le cours d’une obligation ne va pas grimper sans limite. Ceci s’explique par le fait que chaque obligation a une date d’échéance, à laquelle l’obligation sera remboursée à sa valeur nominale (souvent 100%).
    Au plus on se rapproche de la date d’échéance (où l’obligation est remboursée à 100%), au plus le potentiel de baisse et de hausse est limité.
    
    Une obligation à court terme va donc toujours moins fluctuer qu’une obligation à long terme.
  • La qualité de l’émetteur
    Si vous avez le choix d’investir dans deux obligations identiques, une qui est émise par une entreprise multinationale très solvable et une autre par une entreprise qui connaît des difficultés financières, vous allez choisir l’émetteur le plus solvable. Cette obligation sera donc plus chère que la même obligation émise par une entreprise affaiblie. Autrement dit, le rendement actuariel de l’émetteur affaibli sera plus élevé que celui de l’émetteur le plus fort. Le surplus de rendement que vous pouvez recevoir en investissant dans une obligation moins solvable, vous pouvez la considérer comme une "prime de risque".
    Si vous avez une obligation dans votre portefeuille dont le rating (qui est une bonne mesure de la solvabilité de l’émetteur) s’améliore soudainement (par ex. Standard & Poors élève le rating de A à AA ), ceci entraîne une hausse du prix de l’obligation et donc en même temps une baisse du rendement actuariel.

• Quelle est la différence entre le rendement (actuariel) et le coupon ?
  
• Quelle est la différence entre le " taux du marché" et le "rendement actuariel" ?
  
• Quel est le rapport entre le rendement actuariel et le prix d’une obligation ?
  
• Que sont les intérêts échus et qui doit les payer à qui ?
  
• Pourquoi Keytrade Bank propose uniquement des Eurobonds ?
  
• A combien s’élève le précompte mobilier sur les coupons des Eurobonds ?
  
• Puis-je introduire des ordres limites ?
  
• Qu’est ce qu’est le rating d’une obligation ?
  
• A quelle vitesse sera exécutée une transaction online sur une obligation ?
  
• Combien d’obligations différentes peuvent être négociées online sur le plateforme de trading de Keytrade Bank ?