Voor de meeste fondsen wordt dagelijks (na beurstijd) de "Netto Inventariswaarde (NIW)" berekend. Deze NIW wordt 's anderdaags op de site gepubliceerd.
U koopt of verkoopt nooit aan deze gepubliceerde NIW. Aan welke NIW u koopt of verkoopt verschilt naargelang de fondsenbeheerder.
Onderstaande tabel geeft aan tegen welke NIW de transactie normaal gezien zal worden uitgevoerd door de fondsenbeheerder.
Opgelet : deze tabel is indicatief.

	Kooporders	Verkooporders	Opmerkingen
ABN AMRO	t	t
Aviva	t+1	t+1
Axa Rosenberg	t	t	1+ voor Japan
Banque de Luxembourg	t+1	t+1
BlackRock Merrill Lynch	t+1	t+1
BNP Paribas	t	t	1+ voor Japan, Azië, Australië
Capital@Work	t+1	t+1
Carmignac	t	t
Credit Agricole	t	t
Fidelity	t	t
Franklin Templeton	t	t
Gartmore	t	t
Henderson	t	t
Invesco	t+1	t+1
J.P. Morgan Fleming	t	t
Quest Management	t	t
Robeco	t+1	t+1
Sarasin Bank	t+1	t+1
Schröders	t	t
SGAM	t+1	t+1
Threadneedle	t	t

Voorbeeld :
Stel dat u vandaag, vóór 11u30 (datum t) een aankooporder geeft om 10 deelbewijzen van een fonds van Franklin Templeton te kopen. De gepubliceerde NIW bedraagt € 125.11 per stuk. Dit is dus de NIW van gisteren. U zal kopen tegen de NIW van vandaag (t), die pas nà beurstijd zal worden vastgelegd. Deze kan bvb. € 124.97 bedragen.
Stel dat u vandaag, vóór 11u30 (datum t+1) een fonds van Invesco wenst te kopen. Dit fonds zal gekocht worden tegen de NIW van morgen (datum t+1). Deze NIW wordt pas overmorgen gepubliceerd.

Opgelet :

• deze uitvoeringsdata kunnen in uitzonderlijke gevallen afwijken van de hierboven vermelde tabel.
• Ondanks het feit dat uw order op de correcte uitvoeringsdatum, en dus ook tegen de correcte prijs werd uitgevoerd, kan uw order nog enkele dagen "pending" blijven staan. Dit komt doordat de markt van beleggingsfondsen niet in real time werkt en keytrade Bank dus ook de definitieve uitvoeringsbevestiging van de fondsbeheerders moet afwachten. En dit kan enkele dagen duren.

Ongeacht de grootte van het order, bedragen de transactiekosten:

• Aankoopkosten : € 9.95 *
• Verkoopkosten : € 0.00

* Please note that for the Carmignac funds you will have to pay a fixed entree fee of 1% based on your total purchase amount instead of € 9.95 by purchase order.

Wat betreft de beurstaksen:
Op de aankoop van fondsen (Beveks) zijn géén beurstaksen verschuldigd.
Op de verkoop van Distributie-Beveks (dit zijn Beveks die een dividend betalen) zijn evenmin beurstaksen verschuldigd.
Echter, op de verkoop van Kapitalisatie-Beveks (dit zijn Beveks die géén dividend betalen) is wel een beurstaks van 0.50% verschuldigd.

Als particuliere belegger betaalt u bij Keytrade Bank nooit bewaarlonen. Ook niet op uw fondsen.

Om een aankooporder te kunnen inbrengen dient u over voldoende liquiditeiten te beschikken op uw effectenrekening of dient u over een margin account te beschikken. Nadat u het aankooporder hebt ingebracht worden liquiditeiten in uw effectenrekening voor de geschatte waarde van uw order geblokkeerd. Om 11u30 wordt uw order verwerkt en doorgestuurd ter uitvoering. Deze uitvoering zal gebeuren tegen de NIW (Netto Inventaris Waarde) die, afhankelijk van het gekozen fonds pas 's avonds (dag t), 's anderendaags (dag t+1) of in sommige gevallen op (dag t+2) wordt berekend. Zie tevens FAQ Tegen welke koers koop of verkoop ik ?

Een order kan tot 11u30 worden geannuleerd. Na 11u30 is dit niet meer mogelijk.

Voor aankopen kan dit schommelen tussen de € 300 en de € 1,000, afhankelijk van het fonds. Dit minimumbedrag wordt vermeld bij de beschrijving van het fonds.
Voor verkopen is er géén minimumbedrag.

Neen, orders kunnen niet gelimiteerd worden. Alle transacties (aan- en verkopen) gebeuren aan de NIW die 's avonds wordt berekend.

Een order in eenheden betekent dat u een aantal deelbewijzen koopt of verkoopt. Aangezien u de NIW nog niet kent op het ogenblik dat u het order plaatst, kent u ook het exacte bedrag van uw order niet.

Een order in waarde betekent dat u voor een welbepaald bedrag aan fondsen koopt of verkoopt. U weet dus exact voor welk bedrag uw rekening zal gecrediteerd of gedebiteerd worden, maar u kent nog niet het juiste aantal deelbewijzen dat u zal kopen of verkopen. Dit aantal deelbewijzen zal worden berekend nadat de NIW is bepaald. Meestal zal het aantal deelbewijzen géén geheel getal zijn, maar een getal met 6 cijfers na de komma.

Momenteel aanvaardt Keytrade Bank enkel de aankooporders in waarde.
Verkooporders worden enkel aanvaard in eenheden.

Het risiconiveau of de volatiliteit duidt aan in welke mate het huidige rendement van het fonds afwijkt van het gemiddelde rendement dat dit fonds over langere termijn heeft behaald. Hoe hoger deze afwijking, hoe meer dit fonds fluctueert, en dus hoe meer risicovol het fonds is.
Keytrade gebruikt de "standaarddeviatie" om dit risiconiveau te berekenen.
Vereenvoudigd kan gesteld worden dat bij een volatiteit van 7 en een gemiddeld rendement van 8%, men er met redelijke zekerheid kan vanuit gaan dat het verwachte rendement zal schommelen tussen 1% en 15% (dit is 8%-7%= 1% als minimum en 8%+7%=15% als maximum).

Algemeen kan de volgende vuistregel worden gehanteerd:

Volatiliteit	Risiconiveau
0 tot 6	Laag
6 tot 15	Lager dan gemiddeld
15 tot 23	Gemiddeld
23 tot 30	Hoger dan gemiddeld
meer dan 30	Hoog

Dit is de vergoeding die de beheerder van het fonds aanrekent. Deze vergoeding wordt rechtstreeks door de beheerder afgehouden van de NIW van het fonds. Deze dient u dus niet meer te betalen. Alle aangeduide rendementscijfers houden rekening met des beheervergoeding.

Het rendement van een fonds is de procentuele waardetoename (of afname) van het fonds, eventueel gecorrigeerd voor uitgekeerde dividenden.
Deze rendementen kunnen over verschillende periodes worden berekend (van 1 dag tot 7 jaar). Voor alle periodes die langer zijn dan één jaar, wordt het rendement geannualiseerd.
U vindt deze rendementen terug in de "factsheet" van het fonds.

De kronen geven een indicatie van de prestatie van het fonds over de afgelopen 5 jaar. Ze zijn berekend door de fondsen te vergelijking met fondsen uit dezelfde categorie. Alleen fondsen uit categorieën die duidelijk omlijnd zijn komen in aanmerking voor de kronen-rating.

Daarnaast moet het fonds minimaal 5 jaar bestaan. Dit betekent dat niet alle fondsen in aanmerking komen voor 1 of meer kronen.

De rating komt tot stand op basis van een gewogen gemiddelde van 4 percentages
• 40%: Consistentie van de returns (goede prestatie achtereenvolgende jaren)
• 20%: Return op 5 jaar
• 20%: Sharpe ratio op 5 jaar
• 20%: Prestatie in een neergaande markt.

Door het berekenen van het gewogen gemiddelde van de 4 percentages bekomt elk fonds 1 eindpercentage. Dit vormt de basis voor de toewijzing van de kronen (normale verdeling):

3 kronen voor de 15% beste fondsen binnen categorie
2 kronen voor de volgende 35% binnen categorie
1 kroon voor de daaropvolgende 35% binnen categorie
0 kronen voor de laatste 15% fondsen binnen categorie
Geen kronen: geen kroonbeoordeling gehad

Neen, we geven geen beleggingsadvies voor de aankoop van fondsen. We stellen echter wel een uitgebreide zoekmodule ter beschikking die u zal helpen bij het zoeken naar een geschikt fonds.

Ondanks het feit dat uw order op de correcte uitvoeringsdatum, en dus ook tegen de correcte prijs werd uitgevoerd, kan uw order nog enkele dagen "pending" blijven staan. Dit komt doordat de markt van beleggingsfondsen niet in real time werkt en keytrade Bank dus ook de definitieve uitvoeringsbevestiging van de fondsenbeheerders moet afwachten. En dit kan enkele dagen duren.

De huidige fiscaliteit met betrekking tot Beveks is de volgende :

	Taks bij aankoop	Taks bij verkoop
Distributiefondsen	0%	0%
Kapitalisatiefondsen	0%	0.50% beurstaks + eventueel 15% roerende voorheffing op de gekapitaliseerde interesten *

*		Deze roerende voorheffing wordt enkel ingehouden indien het om een door de Wet geviseerd fonds gaat. Het betreft hoofdzakelijk obligatiefondsen of gemengde fondsen die minstens 40% in obligaties of andere vastrentende effecten beleggen.
		Deze roerende voorheffing wordt voorlopig enkel berekend op de gekapitaliseerde interesten (dus niet op de eventuele meerwaarden sinds de aankoopdatum. Indien de aankoop dateert van voor 1/7/2005, wordt 1/7/2005 als aankoopdatum weerhouden.